如果希腊违约，谁来买单？

如果这个话题不合适，我很抱歉（这里是经济学新手），但是我很好奇，如果希腊违约了它欠下的约3000亿美元，究竟该由谁承担呢？看起来大部分钱都欠欧盟，IMF和ECB，但这对外行而言真的意味着什么？这是否意味着其他（主要是欧盟）国家的纳税人最终会以一种或另一种方式付款。

谁来付款取决于违约条款。有时，类似债务的持有人没有得到平等对待，这可能以不同的方式发挥作用。希腊人可能会拖欠外债，但会继续向内部债权人付款。或者，因为ESM和其他实体正在提供持续的融资，所以当其他人不公开这些信标时，也许他们将继续得到偿还。或者，不太可能的是，他们可以改变宽容程度，任期变更和违约程度。

我发现以下2013年和2014年的两个图表有助于了解谁目前是希腊公共债务的持有者，以及与其他富裕国家相比的情况。

资料来源：八哥城

更新：我找不到希腊债务持有人的时间序列，但是这里有一些其他图表可以查看演变情况。第一个比上面的饼图更具可比性，而第二个只显示银行资产。如果对此感兴趣，可以使用国际清算银行的综合银行统计数据来创建希腊债务银行持有量的时间序列

我会在已经给出的好答案中添加历史观点。Jeromin Zettelmeyer，Christoph Trebesch和Mitu Gulati 的非常有说明性的文章“ 希腊债务重组：尸检 ”中的数据。

如果希腊在2012年3月之前违约，私人债权人将承担损失

这些组织到2011年持有希腊债务：

该债务于2012年3月至4月公开发行

Zettelmeyer等：

在2012年3月/ 4月进行了2000亿欧元的债务交换并在12月回购了大部分新交换的主权债券之后，私人债权人手中的希腊债券总额降至350亿欧元，仅为13％回顾了2010年4月希腊失去资本市场准入的情况。

欧盟公民将立即支付账单

你是对的。希腊主权债务的大部分由其他欧盟主权债务持有。因此，在希腊违约的情况下，欧盟纳税人最终不得不承担该法案。通常，不是完全违约（即错过还款期限），而是会达成一些协议来重组债务，以便希腊有更多时间或其他形式的让步。

因此，欧盟和希腊都将在电视上强硬地讨好各自的选民，但双方都知道，真正的违约将给整个欧洲经济带来灾难，因此将尽一切可能避免这种情况。

我们首先要弄清楚“默认”一词的含义。另一个答案给了它一个暂时的含义（“错过付款期限”）。在这种情况下，任何直接的经济影响注定是很小的（特别是在延迟短的情况下）。但是，通过影响经济预期，可能会产生间接的经济后果。

现在，给“ 默认 ” 一词一个沉重的含义：“ 永远不支付本金和利息 ”，那么会有各种直接和间接的影响：

债务市场失去供应，减少了其他债务人的贷款机会。考虑到损失，债权人对准债务人变得更加保守和严格。总的来说，债务市场遭受了损失，随之而来的是任何可能需要债务融资的有益的经济活动。

债权人损失了当期收入（利息），也变得不那么富有。因此，他们的财务状况恶化，直接影响到他们目前从事经济活动的水平，也影响他们投入新的经济活动，进而影响未来。如果最终债权人是国家，那么他们的政府预算将遭受损失，这的确可能导致更高的税收。

现在考虑以下“经济幻想”的转折：假定债务国宣布：“我们不能说何时能够开始偿还债务的本金，但我们将在此期间足额支付全部应得的利息”。 。...在这里有“立足点”吗？看到这种情况的后果将是非常有趣的。不幸的是，在社会科学领域，我们无法真正执行所有非常有趣的实验的短篇小说，因此我们只能对它们进行理论化，并希望出现“自然实验”。

答案在上面。需要注意的一个重要要点是，其他参与者遗漏的是违约对衍生品市场和希腊公司的影响。希腊公司的信用评级受到希腊政府评级的严重影响。如果希腊违约或拖欠还款（缺失或重组），则其信用评级将受到负面影响。这可能会对希腊公司产生连锁反应，这也会受到negativley的影响。最后，如果希腊政府不履行国外义务，那么当地的义务（当地政府的承包商，养老金等）也可能不会得到履行。这将损害希腊经济。

在衍生品和金融市场方面，许多工具，例如希腊政府CDS（信用违约掉期-本质上是一种合同，如果希腊在一定时间内违约，则一方应向另一方付款）将受到违约的触发或影响。

因此，要回答您的问题-除了上述其他评论员所说的实际债务持有人以外-许多人会“为此付出代价”，而CDS的所有者会从中受益。

其他答案中尚不明确的另外两个问题：

A）从理论上讲，是那些向不良借款人提供信贷的人将为此付出代价。银行总会列出无法收回的贷款清单，这些清单就是损失。在这种情况下，那将是最初向希腊借钱的私人银行。但是，按照我们组织银行系统的方式，对银行的巨大打击会导致金融危机，除非将银行救出。在这种情况下，这意味着尽管似乎很多负担将落在私人投资者/银行上，但最终往往是公共部门，因此一个国家的普通公民最终要为违约行为付费。

B）在这些情况下，“债务资历”问题很重要。通常，国际货币基金组织只有在其债务高于其他所有债务时才会贷款。这意味着在许多情况下，并非所有债务都具有同等风险，违约会先打击私人贷方，然后再打击主权贷方，然后再打击“ IFI”贷方（IMF，WB等）。

C）解决方案的一个潜在部分是像塞浦路斯那样的保释金，在该银行中，对超过100,000水平的任何资金减少大型银行存款帐户的“征费”约为40％...