为什么证券交易所不按固定频率运行？

对于不频繁交易的交易者，这会更公平吗？

并不可能将这个固定频率分配给其他交换，即相对论吗？

我问的原因是因为我最近了解到高频交易员正在击败市场间的清仓指令。

只要交易速度不明确禁止，会有谁想要交易速度更快的人，如果他们能利用它。

如果您能够足够快地进行交易，则可以利用套利情况。例如，如果您可以在纽约交易所发现大豆价格下跌，在纽约交易所购买大豆，并在芝加哥价格适应之前在芝加哥交易所出售大豆，您将从中获利。

因此，从积极的方面来说，您的问题的标题为“为什么证券交易所不以固定的频率运行？”的答案。似乎是“因为并非不可能/禁止更快地操作，人们将从中受益”。

现在，在规范方面，肯定有很多人相信，如果股票交易所以固定的频率运行，它们的表现会更好。

粗略地讲，增加交易频率可以使价格更快地适应新的经济 信息，这是有好处的。但是，有人认为，超过一定的门槛，提高贸易速度不能促进更有效的价格调整。这种观点认为，相关的经济信息只会每隔一段时间到达一次，因此没有比最快的相关信息流更快的交易速度是没有意义的。超过这个阈值-因此争论不断，提高交易速度只会增加高频投机活动，在这种情况下，交易者将从与``实际''经济基本面无关的套利情况中受益。

我不认为他们是第一个提出该建议的人，但是Budish，Crampton和John最近发表了几对论文，出于类似原因，他们主张限制交易速度：高频交易军备竞赛：频繁批量拍卖作为市场设计的响应，以及频繁批量拍卖的实施细节：放慢市场步伐。