货币经济学：名义利率与实际利率之间的因果关系是什么？

我对货币政策中实际利率与名义利率之间的因果关系感到非常困惑。

因此，我们知道费雪方程式：

现在，假设央行设定的利率规则，其中$i_t = f(y, \pi, ...)$，即，重要的经济参数，如输出和通货膨胀一些功能。

到现在为止还挺好。现在想象中央银行增加的速率，$i_t = f(y, \pi, ...) + \epsilon$。这将影响经济参数，因此未来利率将因其自身的增长而发生变化。

但是怎么样？

我认为有两种方法来衡量这种变化，我不知道哪一种是正确的。

1. 第一项措施是，首先计算出的效果$i$的变化对所有经济参数：$y$，$r_t$，$\pi$，等等。然后，将所有这些更改回规则 $i_t = f(y, \pi, ...)$弄清楚利率。

2. $y_t, r_t, \pi$$i_t = r_t + E\pi$$i_t$

我认为第二种方式是正确的，因为第一种方式似乎假设中央银行“不断”增加利率，......但它可能不对吗？“规则”只有在决定时才有效，其余的时间，我需要使用Fisher方程，就像在2中一样？