取消部分准备金银行对抵押贷款和利率的影响

假设有一时间具有立法权的人决定废除部分准备金银行，并通过了一项法律，该法律强制银行仅贷出其拥有的资金，即M0。从长远来看，这种变化会对经济产生什么影响，从短期来看，又会有什么影响？特别要考虑抵押，利率和抵押等标准。

关于货币的精确定义，在分数储备银行（FRB）的大多数讨论中，长期存在着一个问题。现金货币（即M0）是银行系统资产负债表上的资产，而存款货币（负债）是借贷产生的货币。

自从专门引入支票以及通常具有在两个存款帐户之间进行直接转账的能力以来，存款一直是经济中事实上的货币形式。现金货币以部分存款准备金（以前是总存款和放款的监管机构，但实际上不再是这种情况了），主要用于银行间流动性结算，因为银行之间进行转账在不同银行的帐户。在大多数国家，储备金要求现在降至2％或更低。

因此，从字面上看，问题是当一个经济体的货币供应量减少98％时，会发生什么情况，与此同时，总借贷会以银行借贷在经济总量中所占的比例（通常为1/3或更高）而下降。 。

恭喜，在短期内，您不再经济。没有人可以再支付其非银行债务，因为没有足够的钱来偿还它们。请记住，债务付款不会自动适应货币供应量的变化。这触发了债务层叠，导致广泛的公司倒闭。对所有价格的伴随影响导致供应链的大规模中断，因为相对于其他所有因素，现在经济中的所有因素都被完全错误定价。在1930-33年间，美国的责任货币供应量减少了20％例如，导致美国某些地区从农民那里购买的食品价格低于将食品推向市场所需的燃料成本。显然，这一事件将比这严重得多。基于市场的系统可以并且会随时间调整价格以补偿货币供应量的变化，但这是长期的。有人说，“每个文明都离野蛮只有两餐”，而且恐怕您只是将自己推向了边缘。

从长远来看，在进行了一段时间的卷烟和其他货币替代品的市场交换之后，负责追究和适当处理这种混乱局面的人们，人们可能会感觉到部分储备银行并不是那么糟糕想法毕竟。将会发生某种形式的德国0年级活动，并且银行系统将重新启动。由于在“不幸事件”中所有债务均得到有效清偿，因此未来几十年可能被称为黄金时代。由幸存者。

相反，如果我们假设而不是减少货币供应量（我们知道这是个坏主意），而是将银行系统转换为没有零星准备金贷款，则注入资产现金来替代债务，并维持当前的数量。存款。从那时起，系统中的所有存款都将保持不变，并且您现在拥有恒定的货币供应经济。

附带说明一下，现在每个人都必须为自己的银行帐户付款，因为既然银行不再是借贷机构，它们就需要收入来源来为其运营提供资金。很大的收入来源-ATM网络并不便宜。

总借贷突然减少所引起的问题仍然存在。实际上，这将在短期内扰乱经济，但希望不会像以前那样严重。

简短的答案是，我们只是不知道恒定货币经济在实践中的表现。自从发明了部分准备金以来，一直没有一个持续的货币经济，至少到现在已有3-400年的时间（取决于您将金史密斯银行放在银行连续体中的位置以及您所在的国家/地区）。

许多金融统计数据可能看起来似乎很奇怪，因为即使对CPI进行校正也无法充分控制货币增长对价格衡量的影响。几年后，随着一切围绕不变的货币供应量进行调整，经济可能会安定下来，这本质上就是一般均衡理论的论点。FRB随时间推移而提供的货币供应量的增长也很可能使调整变得更容易-许多支持较小的正通胀量的论点基本上都围绕这一问题-并且我们解决了许多问题以前不了解出现并引起新的问题。

尽管这是一个非常开放的研究问题，但有趣的是，最近的《巴塞尔协议3》某些监管变化的副作用是，至少在最近几年中，包括英国在内的一些国家的货币供应一直稳定。如果这种情况持续下去（完全有可能对部分准备金进行监管，以便在您知道自己在做什么的情况下不会扩大货币供应量-中央银行是否真的知道自己在做什么也是一个开放的研究问题），那么我们可能会开始获得一些经验数据，可以帮助阐明这个非常有趣的问题。

尽管其他答案中有很多重要要点，但仍有一些重要的遗漏之处：

禁止FRB意味着您不能借钱进行投资。实际上，这意味着您无法创建债务合同，因为在债务合同中，您需要拿某人的钱并承诺偿还，但您却没有保留这笔钱，而是将其用于某种类型的投资。如果禁止借贷，其他社会中介机制也将取而代之，例如发行股票。您可以在银行中购买股票，而不是开立一个存款帐户，就像投资银行曾经没有使用i-bank时一样。

一些澄清...

M0与MB不同。M0只是现金，我认为您的意思是MB。

如果银行只能借出其所拥有的东西，那么您包括货币和借贷的什么定义？银行通过使短期债务（其中大部分是存款）与长期资产不匹配来运作。无论资产类型（存款与非存款）如何，情况都是不可持续的。

如果我们停止说银行不匹配，例如说0秒的定期存款与长期资产，那么我们是否要停止1秒的债务呢？1天？10天？100天？

另一种澄清是要问公开市场是否还会继续运作？

可以这样说，公开市场将发挥作用，但是银行现在必须100％支持MB的M1活期存款。

银行会做什么？他们将不再提供免费检查。相反，他们将重新标记其服务以避免新的要求。他们可以称它们为“动力储存”。他们的收益率可能为.000000001％，并且提款可能仅限于存款后一天。在这样的系统下，变化不大。期限错配的核心概念仍在为经济带来问题，美联储仍在通过公开市场为该体系提供资金。

什么是更实际的解决方案？向公众提供私人银行存款以外的其他选择。允许公共银行存款（也就是直接在美联储存款）。美联储允许私人银行持有无债务存款……为什么公众不这样做？让美联储发行借记卡并检查这些帐户将是一件简单的事情。

那宽泛的钱呢？由于公共存款不再处于危险之中，银行可能会从美联储的持续救助中解脱出来……现在只有投资者。如果他们真的愿意的话，想要愚蠢地借给银行而没有美联储支持的个人可以这样做，但是很少有人会这样做，因为如果没有美联储的支持，银行体系会在流动性大火中​​烧毁，因为它不通过不断提供人为的水平来支持到期错配。对银行系统的短期债务。

那未偿债务呢？同时，美联储可能会向经济中引入更多的货币储备，以补偿较高的货币总量（通过购买资产）的崩溃。

长期影响是什么？想象一下政府是否允许人们伪造钱……但是只有他们买了沙发。结果如何？沙发价格将高于正常水平。好的银行几乎只被允许购买固定收益证券，因此现在的利率人为地低了，但是如果没有FRB利率就会上升。不过，这不是一件坏事。它将奖励诚实，无泡沫的投资/储蓄。通货膨胀会减少。而且借贷还清所有FRB贷款的需求也就更少了。

国家托存解决方案是IMO分数银行业务的唯一实用解决方案。它还将允许从FRB逐步过渡到非债务支持的存款。这是有关其工作方式的文章：http : //wfhummel.cnchost.com/nationaldepositorysystem.html

这是一个假想的社会。

货币是金币。这些内容不能虚拟创建或伪造。在我们的社会中，他们数量有限。

我刚好有1000个人，因为我拥有他们，所以我创建了一家银行，可以将其借出。

如果人们将他们的硬币存入我的银行，我将不能借出这些硬币。因此，除非我开始收取“保管费”，否则我没有理由照顾他们。

因为我只有1000枚硬币可以借出，但有很多人可以借给我，所以我将硬币借给支付最高的钱(interest rate * chance of paying the loan back)。

在偿还旧贷款之前，我无法发放新贷款。

这意味着任何人借钱都困难得多。他们要么可以现在借钱并支付高昂的利息，要么必须先存钱再花。

有一个伟大的商业构想，但需要资本来为其提供资金的人，需要等待五年才能为之存钱，否则他将出售其业务中的股份。

我想他被允许直接从供应商那里借来他需要的用品。但这意味着在业务失败的情况下，供应商应承担全部风险。

供应商将订阅“风险评估”服务，该服务将理想的借款人与供应商相匹配，因为现在是由风险承担的供应商。

当某人用金币购买东西时，金币然后坐在卖方的保险库里，什么也不做，因为卖方现在不需要花费这些硬币，但明天可能需要使用它们，因此他不能将其借出，除非他正在执行一些“日常”贷款计划，在这种情况下，借款人很难偿还贷款，除非他们有某种放心的方式每天偿还贷款。

我绝不是金融专家，但是我确实相信这样的系统会完全崩溃。我无法证明。

一些数字：美国人口：3.5亿美国平均储蓄账户：<1万美元 https://www.cnbc.com/2019/03/11/how-much-money-americans-have-in-their-savings- account-at-every-age.html 这可能会提供3.5万亿美元的总贷款，仅《财富》 1000强公司就需要大约1.5万亿美元。（占总市值的6％，估计市值的25％为收入，估计市值的25％为使公司运转所需的贷款）美国有超过3000万家公司！https://www.bizjournals.com/albany/news/2019/04/11/number-of-businesses-in-the-united-states.html 我不知道这3200万（《财富》 1000强减1000）将如何继续运营。毕竟，甚至面包店也需要烤箱来烤面包。但是他们将从哪里得到钱呢？一切都消失了，至少在我们减去了一些财产抵押金之后

这将为财产留出2万亿美元的平均抵押贷款10万，这将为我们提供2000万所房屋。目前有超过2亿人拥有财产：https : //www.statista.com/statistics/184902/homeownership-rate-in-the -us-since-2003 / 那么90％的人将确切地住在哪里？因为钱已经没了，原因是房租也不会存在！

新路？请原谅，从哪笔钱？医院吗 你在开玩笑吗？学校？自己教孩子们！餐饮？大约有2000万人拥有自己的花园，其余的人将展开战争以争夺剩余的Firearmy？拜托，一个不玩火的人，还是“自救”警察？我希望您有足够的钱购买枪支并为自己辩护汽车？来吧..气候变化在我们身边...走！股市？嗯？那是什么？我们没有钱买那样的东西