美国看跌期权的预期收益
我正在阅读有关美国期权的消息，而且消息来源使我对非美国支付资产考虑美式看跌期权的部分感到困惑。 我理解美国认沽期权到期时的回报由$$ \ max \ left \ {KS（T），0 \ right \} $$给出，其中$ K $是行使价，$ S（T）$是到期时底层证券的价格。 一些消息来源表示，考虑到n套利，美国看跌期权问题旨在找到期权价值$$ P（S，t）= \ sup_ \ tau EG_ \ tau $$其中$ G_ \ tau $是增益函数和E是期待。 根据我的理解，增益函数等价于支付函数，因此$$ V（S，t）= \ sup_ \ tau E [max \ left \ {KS（\ tau），0 \ right \}] $$所有停止时间$ \ tau $。 但是，我也偶然发现了一些消息来源说$$（S，t）= …