Questions tagged «financial-economics»

定义和内容： 考虑一个经过过滤的概率空间，其中(Ω,F,{Ft}t∈[0,T],P)(Ω,F,{Ft}t∈[0,T],P)(\Omega, \mathscr F, \{\mathscr F_t\}_{t \in [0,T]}, \mathbb P) T>0T>0T > 0 P=P~P=P~\mathbb P = \tilde{\mathbb P} 这是风险中性的措施。 Ft=FWt=FW~tFt=FtW=FtW~\mathscr F_t = \mathscr F_t^{{W}} = \mathscr F_t^{\tilde{W}} 其中是标准的布朗运动。W=W~={Wt~}t∈[0,T]={Wt}t∈[0,T]W=W~={Wt~}t∈[0,T]={Wt}t∈[0,T]W = \tilde{W} = \{\tilde{W_t}\}_{t \in [0,T]} = \{{W_t}\}_{t \in [0,T]}P=P~P=P~\mathbb P=\tilde{\mathbb P} 考虑其中M={Mt}t∈[0,T]M={Mt}t∈[0,T]M = \{M_t\}_{t \in [0,T]} Mt:=exp(−∫t0rsds)P(0,t)Mt:=exp⁡(−∫0trsds)P(0,t)M_t := \frac{\exp(-\int_0^t r_s ds)}{P(0,t)} …

8 mathematical-economics  finance  financial-economics  probability  bonds 

让根据日志股息增长演变Δdt+1=ϵd,t+1Δdt+1=ϵd,t+1\Delta d_{t+1} = \epsilon_{d, t+1}其中ϵd,t+1ϵd,t+1\epsilon_{d, t+1}是只是白噪声。让数收益是rt+1=xt+yt+ϵr,t+1rt+1=xt+yt+ϵr,t+1r_{t+1} = x_t + y_t + \epsilon_{r, t+1}，其中xt=bxxt−1+δx,txt=bxxt−1+δx,tx_t = b_x x_{t-1} + \delta_{x, t}和yt=byyt−1+δy,tyt=byyt−1+δy,ty_t = b_y y_{t-1} + \delta_{y, t}和，，和ϵr,t+1ϵr,t+1\epsilon_{r, t+1}δx,tδx,t\delta_{x, t}δy,tδy,t\delta_{y, t}都是白噪声。求解股息价格比率dt−ptdt−ptd_t - p_t并表明它是ARMA(p,q)ARMA(p,q)ARMA(p, q)过程，找到ppp和qqq。 我所做的是用著名的坎贝尔希勒分解开始：和一个可以很容易地显示和因此我们得到dt−pt=Et∑∞j=1ρj−1(rt+j−Δdt+j)dt−pt=Et∑j=1∞ρj−1(rt+j−Δdt+j)d_t - p_t = E_t \sum_{j=1}^{\infty} \rho^{j-1}(r_{t+j} - \Delta d_{t+j})ë 吨（Δ d 吨+ Ĵ）= 0Et(rt+j)=bj−1xxt+bj−1yytEt(rt+j)=bxj−1xt+byj−1ytE_t(r_{t+j}) = b_x^{j-1} x_t + …

3 econometrics  financial-economics  time-series  asset-pricing 

我正在阅读一篇论文，并且有时作者写道： “我们通过分解每月的实际原油价格，并分析平滑部分对股市不稳定程度的影响来实现这一目标。” 他所说的“平滑部分”是什么意思？处理整数时，它的含义是否相同？（是质数）还是其他？我不明白“平滑部分”的含义以及它的重要性。 如果问题太初学者，请提前抱歉。

2 financial-economics 

在计算股票的预期回报时，我的一位教授建议我使用英国国库券以获得无风险利率。 我想知道我是否应该使用1个月的T-Bills或3个月的T-bills。 哪个更好用，为什么？ 我的讲师提到我下载的无风险费率将是年度百分比数字（虽然可能有也可能没有％符号），所以我需要将它们转换为每日费率才能在回归中使用它们。有谁知道我在哪里可以获得这些数据？我在英格兰银行网站上找到了1个月和3个月的T-bills数据。我需要知道如何获取这些T-bills的每日数据。

1 econometrics  finance  financial-economics  financial-markets  regression 

设为日期t的每股股息。DivtDivtDiv_tttt -------------------（1）Divt=EarningstShares Outstandingt×Dividend Payout RatetDivt=EarningstShares Outstandingt×Dividend Payout Ratet\displaystyle Div_t=\frac{\text{Earnings}_t}{\text{Shares Outstanding}_t}\times\text{Dividend Payout Rate}_t 我的教科书说，如果不变，而股息支付率t不变，那么股息的增长将等于收益的增长。Shares OutstandingtShares Outstandingt\text{Shares Outstanding}_tDividend Payout RatetDividend Payout Ratet\text{Dividend Payout Rate}_t 但是，区分（1），我们得到 ddtDivt=Dividend Payout RatetShares OutstandingtddtEarningstddtDivt=Dividend Payout RatetShares OutstandingtddtEarningst\displaystyle\frac{d}{dt}Div_t=\frac{\text{Dividend Payout Rate}_t}{\text{Shares Outstanding}_t}\frac{d}{dt}\text{Earnings}_t 显然，ddtDivt≠ddtEarningstddtDivt≠ddtEarningst\displaystyle\frac{d}{dt}Div_t\ne\frac{d}{dt}\text{Earnings}_t 我哪里出问题了？

1 stock-market  financial-economics 

有没有人知道符号x％p.a的含义？ 我正在阅读关于铸币税的文本，并且作者在通货膨胀率效应超过货币增长效应之前，已经使用该符号表示对铸币税收入的通常经验限制。

macroeconomics  microeconomics  financial-economics 

我正在寻找国际宏观经济学/金融学的一些参考书目。有什么建议？ 任何帮助，将不胜感激。

macroeconomics  financial-economics  open-economy-macro 

假设政府以的价格钉住可耗尽的资源。我发现影子价格（如果政府没有钉住资源的初始价格）将是 。P∗P∗P^*Qt=(σiSt)−1σQt=(σiSt)−1σQ_t = ( \sigma i S_t )^\frac{-1}{\sigma} 其中是时间之后的资源。而 是一个参数，而是利率。StStS_ttttσσ\sigmaiii 我试图表明，如果和（q（t）变化）那么q(t)=lnQtq(t)=lnQtq(t) = ln Q_t△q(t)=i△q(t)=i \triangle q(t) = i Qt=P∗Qt=P∗Q_t = P^*

macroeconomics  microeconomics  financial-economics  financial-crises