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复制状态空间模型
我试图复制Cochrane，1998的结果。本文的大部分内容仅仅是描述价格水平的财政理论背后的理论。但是从p。42他开始计量经济学方面。 Cochrane使用无摩擦模型，因此政府的流量预算约束可以写成： vt=1rt+1(st+1+vt+1)vt=1rt+1(st+1+vt+1)v_{t} = \frac{1}{r_{t+1}}(s_{t+1} + v_{t+1})（1） 其中即，在发行并在成熟的债券的实际价值。是真正的主要盈余，是政府债券的实际回报率。吨-1吨小号吨ř吨vt=Bt−1(t)ptvt=Bt−1(t)ptv_{t} = \frac{B_{t-1}(t)}{p_{t}}t−1t−1t-1tttststs_{t}rtrtr_{t} 出于理论原因，他通过消耗（而不是输出）来缩小变量，并将流量约束写为： β=1vtct=1rt+1ct+1ct(st+1ct+1+vt+1ct+1)vtct=1rt+1ct+1ct(st+1ct+1+vt+1ct+1)\frac{v_{t}}{c_{t}} = \frac{1}{r_{t+1}}\frac{c_{t+1}}{c_{t}} (\frac{s_{t+1}}{c_{t+1}} + \frac{v_{t+1}}{c_{t+1}})。如果我们定义，则可以向前迭代流约束并表示为：β=1rt+1ct+1ctβ=1rt+1ct+1ct\beta = \frac{1}{r_{t+1}} \frac{c_{t+1}}{c_{t}} vct=Et∑∞j=1βjsct+jvct=Et∑j=1∞βjsct+jvc_{t} = E_{t} \sum_{j=1}^{\infty} \beta^{j} sc_{t+j}（2） 请注意，和 只是 和。这是我的第一个混乱来源：他为什么减去每个系列的均值？我知道这是“与平均值的偏差”但是，即使不减去均值，流量约束肯定会向前迭代？小号Ç 吨 v Ç 吨 = v 吨vctvctvc_{t}sctsctsc_{t}sct=stvct=vtct−E(vtct)vct=vtct−E(vtct)vc_{t} = \frac{v_{t}}{c_{t}} - E(\frac{v_{t}}{c_{t}})sct=stct−E(stct)sct=stct−E(stct)sc_{t} = \frac{s_{t}}{c_{t}} - E(\frac{s_{t}}{c_{t}}) 财政理论的一个关键方面是主要盈余是外生的。因此，Cochrane定义如下： sct=at+ztsct=at+ztsc_{t} = a_{t} + z_{t}（3）其中 …