Questions tagged «macroeconomics»

我正在读一本宏观书（Blanchard's），他评价股票的方式是通过计算我们期望通过持有一些股票获得的所有股息的净现值，以利率贴现（假设投资者是风险中性且只关心关于预期回报）。好吧，通过阅读一些报纸和一本关于公司财务的书的章节，我注意到没有多少公司的股票支付股息，只有少数公司才支付股息。事实上，在公司财务方面，管理人员似乎认为，如果存在个人收入税（适用股息），则最好回购增加每股收益比率（EPS）的股票，而每股收益率再乘以价格 - 该公司所处行业的每个收益，给出了该股票的预期价格。我的问题是，如果不支付股息，我们为什么要重视股票？是不是出售股票和收取股息是拥有股票的当前收入的唯一两个来源？ 任何帮助，将不胜感激

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在开放经济中，以下等式始终成立，这是一个恒等式： ，其中 S - I代表净资本流出， N X代表贸易差额（净出口）。S−I=NXS−I=NXS-I=NXS−IS−IS-INXNXNX 这个等式告诉我们，金融市场与商品和服务市场之间有着千丝万缕的联系。但是，我们如何才能直观地解释它以及为什么如此呢？

2 macroeconomics  financial-markets 

除非另有说明，否则。e = 本国货币外币e=Domestic currencyForeign currencye=\frac{\text{Domestic currency}}{\text{Foreign currency}} UIP条件可以用以下形式表示：现在投资本国债券，必须得到与投资外国债券相同的回报，这意味着，这意味着1 + 我Ť= e− 1Ť（ 1 + 我*Ť）eËt + 11+it=et−1(1+it∗)et+1E1+i_t=e^{-1}_t\left(1+i^*_t\right)e^E_{t+1} ，其中我牛逼是在时间t国内名义利率，我*牛逼是在时间t的国外名义利率，êê牛逼+1是预计汇价在时间牛逼+1。1 + 我Ť1 + 我*Ť= eËt + 1ËŤ= 11 + eŤ− eËt + 1ËËt + 11+it1+it∗=et+1Eet=11+et−et+1Eet+1E\frac{1+i_t}{1+i^*_t}=\frac{e^E_{t+1}}{e_{t}}=\frac{1}{1+\frac{e_{t}-e^E_{t+1}}{e^E_{t+1}}}一世Ťiti_t一世*Ťit∗i^*_tËËt + 1et+1Ee^E_{t+1}t+1t+1t+1 使用此处给出的推导，我得到： it−i∗t=−et−eEt+1eEt+1it−it∗=−et−et+1Eet+1Ei_t-i^*_t=-\frac{e_{t}-e^E_{t+1}}{e^E_{t+1}} 但是，如果我们定义e=Foreign currencyDomestic currencye=Foreign currencyDomestic currencye=\frac{\text{Foreign currency}}{\text{Domestic currency}}1+it=et(1+i∗t)(eEt+1)−11+it=et(1+it∗)(et+1E)−11+i_t=e_t\left(1+i^*_t\right)\left(e^E_{t+1}\right)^{-1}it−i∗t=−eEt+1−etetit−it∗=−et+1E−eteti_t-i^*_t=-\frac{e^E_{t+1}-e_{t}}{e_{t}} 但是，此Wiki链接给出了（请注意缺少负号）： it−i∗t=eEt+1−etetit−it∗=et+1E−eteti_t-i^*_t=\frac{e^E_{t+1}-e_{t}}{e_{t}} 这不是我第一次看到这种last（wiki）近似值。 最后近似的原因是什么？我的近似值有误吗？我真的很想知道减号丢失的原因。 任何帮助，将不胜感激。

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我没有在任何地方看到这个问题，因此，我在这里摆出它，以防其他任何人（希望）能帮助我找到答案。简而言之，我的问题是：我们如何在带有Cobb-Douglas实用程序的规范OLG中实现保存功能？ 我将更详细地解释我的问题：在戴蒙德最初的OLG模型中，他将储蓄描述为工资和利率的函数，以便： st=st(wt,rt+1).st=st(wt,rt+1). s_t=s_t(w_t,r_{t+1}). 更具体地说，当实用程序是Cobb-Douglas时： U=(1−β)⋅ln(C1,t)+β⋅ln(C2,t+1)U=(1−β)⋅ln(C1,t)+β⋅ln(C2,t+1) U = (1-\beta) \cdot ln (C_{1,t}) + \beta \cdot ln(C_{2,t+1}) 钻石的结论是，储蓄率是工资率的一个固定的比例，使得： 同样的结论可以在覆盖规范OLG（例如，大多数在线引用发现这里）。st=β⋅wtst=β⋅wt s_t= \beta \cdot w_t 但是，我无法在任何地方找到一种解释来说明如何保存这一公式。在线上提供的大多数参考文献（例如我刚刚链接的参考文献）仅提供了一个公式，而没有对其衍生的解释。同时，在他的原始论文中，戴蒙德（Diamond）似乎跳到了这个结论（在第1134页），而没有逐步说明他如何得出柯布-道格拉斯案的这一结果。 有人可以帮助我了解这个结果如何产生吗？ C1,t=wt−st+AC1,t=wt−st+AC_{1,t} = w_t -s_t + A

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抱歉，我不确定将这个问题发布在quantum stackexchange或此处。我之前已将其发布在以下链接中 https://quant.stackexchange.com/questions/18633/total-market-cap-in-country-and-average-pe-per-country-and-continenteurope 我想将每月的储蓄投资于指数基金。但是，我不确定要选择哪个国家指数基金。恐怕我正在投资一家指数基金，这种指数基金被高估了，并且在像nikkei 1989或1929或2000年的Nasdaq这样的长时间之后又没有设法回来？ 我刚刚读了有关沃伦·巴菲特（Warren Buffett）指标的文章，该文章说，GDP比率与每个国家的总市值之比有助于确定该国股市是否被高估。我也听到很多东西，即市场的平均市盈率有助于确定市场是否过高。 在我的位置，我可以使用指数基金在以下市场中进行投资：中国，香港，新加坡，美国，欧洲，台湾，韩国，日本，澳大利亚，印度，俄罗斯，巴西。 我的问题是，在哪里可以得到上述那些国家的历史总市值，GDP和平均市盈率？这确实有助于我分配积蓄，并防止将我的资金投资到高估的市场中。谢谢堆。

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（这是“负利率”下一系列问题的第一部分） 我偶然发现了两篇文章，其中有几周是说，由于俄罗斯卢布危机，瑞士中央银行（CB）作为稳定的避风港，决定将负名义利率用于银行的储备存款。在央行，以方便与汇率挂钩。日本银行（BoJ）似乎也实施了名义上的负利率，即使出于不同的原因（不确定原因）。 在所有教科书中，负利率都是很容易被忽视的话题，或者被简单地讲成不可能的，因此作者使用非负下限（例如：通缩陷阱）进行研究。经济理论的几乎每个部分都会受到此影响。 因此，我将问题分成几个部分。 这一部分是针对货币政策的。在负利率的情况下，我们可以预期货币政策会发生哪些变化（范围，影响等）？ 任何帮助，将不胜感激。 编辑：这是努里尔·鲁比尼（Nouriel Rubini）发表的有关名义名义利率为负的文章。他写了这些负利率的存在理由，理由以及使经济摆脱这种局面的一种可能方式（财政政策）。

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我正在读书 罗格夫的作品 关于俄罗斯的经济前景和段落，他说 对实体经济的冲击是严重的，俄罗斯在2015年和2016年的产出下降与美国在2008-2009金融危机期间所经历的相比，GDP的收缩总计约为4％。 我想知道他们是如何达到这个数字的。我试图重做计算，这次是 经合组织数据 就国内生产总值而言，但所获得的数据都不具有可比性 - 我只是做了GDP_ {t + 1} / GDP_ {t} = 1 + gr $对于俄罗斯，我得到了6-7％，美国得到了2-3％，具体取决于我们是否使用GDP或人均GDP。 任何帮助，将不胜感激。

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嗨！我试图理解上面的问题，并想知道是否有人可以帮我解决最后一个问题。我想我对其他所有问题都很好。 这是我的尝试： （一世） 财政乘数是 $ \ frac {1} {1-c} \ Delta G $ ，因为它是无限的总和 $ \ Delta G + c \ Delta G + c ^ 2 \ Delta G + ... $ 。 取决于c，因为政府支出的增加首先导致Y的增加，这导致C的增加，然后导致Y的另一个增加，但这次仅增加 $ CY $ ，作为收入的一部分得救了。 （ii）平衡预算乘数为1，as $ \ Delta Y = \ frac {1} {1-c} \ …

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实际GDP增长的商业周期被称为？ 不，这不是一个功课问题。我是一名大学生，我们很快就开始考试了。我只是经历了很多问题。来自我学校的在线和前一年的问题。这很令人困惑。我认为这是扩张。然后我在维基百科上看到一篇关于低谷的文章说这是低谷。 https://en.wikipedia.org/wiki/Trough_(economics） 请解释

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我想知道用Matlab找到有限一般均衡模型的数值解的最佳方法。该模型是具有平衡方程的基本新古典增长模型： $ c_t + k_ {t + 1} = k_t（1- \ delta）+ k_t ^ {\ alpha} $（预算约束） $ c_t ^ { - \ gamma} = \ beta c_ {t + 1} ^ { - \ gamma}（1- \ delta + \ alpha k_ {t + 1} ^ {1- \ alpha}）$（Euler equation） …

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我对经济学有业余兴趣，如果我表现出我的无知，请原谅我。根据我的理解，无论是在凯恩斯主义和货币主义的经济衰退理论中，经济衰退都是因为总需求减少而工资是粘性/僵化的。量化宽松或政府刺激支出等措施试图提高相对于这些“粘性”工资的总支出水平。但是，什么是阻止政府采取更直接的方法，只是要求在整个经济中削减工资？与财政或货币刺激措施相比，这不会更有效，更不容易受到滥用吗？

1 macroeconomics 

鉴于Cobb-Douglas的标准制作功能： $$ Y_t =（A_t L_t）^ {\ alpha} K_t ^ {1- \ alpha} $$ 此外，生产函数具有不变的规模收益： $$ \ alpha +（1- \ alpha）= 1 $$ 如何估算劳动力的产出弹性（$ \ alpha $）和资本的产出弹性$（1- \ alpha）$？ 我想估计一组特定国家（美国，德国，韩国，日本）的劳动力和资本的输出弹性，用于我的RBC模型。

1 macroeconomics  cobb-douglas  rbc 

我在大学期间读到亚当·斯密的“国富论”时含糊地回忆起他认为以市场为基础的经济必须不断扩大。这个回忆是否正确，如果是，那么具体的引用/推理是什么？这样的经济不可能是静止的和独立的吗？

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Pilbeam的国际金融教科书（p.106）说： （...）汇率从S_1美元贬值到S_2 $的直接影响是使国内竞争力良好（......） 怎么可能是汇率 贬 从$ S_1 = \ frac {p_1} {p ^ *} $到$ S_2 = \ frac {p_2} {p ^ *} $，$ S_2＆gt; S_1 $？这里$ p_1 $和$ p_1 $是国内价格而$ p ^ * $是国外价格。 不应该是其他方面，因为本国货币对$ p ^ * $（$ \ uparrow {S} \ rightarrow \ uparrow {p} $通过$ S …

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这些小岛屿国家增长的主要驱动力是什么？我希望旅游和自然资源成为这些经济体的核心。还有别的事吗？这里增长的主要障碍是什么？我想象距离和小人口的暴政都无济于事。 我对与宏观和微观经济学相关的答案感兴趣。 对于指向我正确方向的任何参考文献，我都很满意。

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